![\"codere0133\"](\"https:\/\/actualidad.codere.com\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/Codere0133-2.jpg\")
<\/a>La settimana scorsa Codere lanciava una nuova emissione di titoli per una somma complessiva di 767 milioni di euro, oltre ai 105 milioni di cash, per rifinanziare i bond gi\u00e0 in circolazione, che ammontano a 872 milioni. Un\u2019iniziativa che dimostra la fiducia degli investitori sui nostri progetti, capitalizza gli sforzi fatti dal Gruppo e riduce significativamente i nostri costi finanziari.<\/p>\n<\/p>\n
Chiaro sostegno degli investitori al progetto di\u00a0Codere dopo un roadshow<\/i> per Europa e Stati Uniti<\/b><\/b><\/b><\/b><\/b><\/b><\/b><\/b><\/h2>\n
MADRID,\u00a021 noviembre 2016.- La settimana scorsa Codere lanciava una nuova emissione di titoli per una somma complessiva di 767 milioni di euro, oltre ai 105 milioni di cash, per rifinanziare i bond gi\u00e0 in circolazione, che ammontano a 872 milioni. Un\u2019iniziativa che dimostra la fiducia degli investitori sui nostri progetti, capitalizza gli sforzi fatti dal Gruppo e riduce significativamente i nostri costi finanziari.<\/i><\/b><\/i><\/b><\/strong><\/em><\/p>\n Con il processo di ristrutturazione finanziaria<\/a> avviato nel 2014 e che si \u00e8 concluso ad aprile 2016, Codere ha ridotto il suo indebitamento di 660 milioni di euro, e quindi gli 1,51 miliardi di debito si sono trasformati in 850 milioni, mentre la ratio di leva finanziaria \u00e8 calata di tre punti, raggiungendo il 2,5 \u2013 livelli che dano prova di una struttura risanata.<\/p>\n Negli ultimi mesi abbiamo fatto particolare attenzione al miglioramento delle efficienze operative cos\u00ec come al controllo dei costi, un approccio che ha avuto delle conseguenze positive sui nostri risultati. La situazione attuale mostra una crescita organica sostenibile e l\u2019incremento dei principali indicatori finanziari. Inoltre abbiamo elaborato un Piano Strategico<\/i><\/a>, <\/i>che definisce i passaggi della nostra posizione competitiva per i prossimi quattro anni.<\/p>\n Ai fini di informare agli investitori di Europa e Stati Uniti su queste misure e testare la disposizione del mercato per poter rifinanziare e migliorare le condizioni del nostro debito<\/b>, Codere ha organizzato un roadshow<\/a>, con la consulenza di America Merrill Lynch, nei primi giorni di ottobre scorso.<\/p>\n Dopo questa fase di contatti, in cui l\u2019azienda ha potuto confermare la fiducia di investitori e analisti nei nostri progetti<\/b>, abbiamo ritenuto che la situazione era ottima per capitalizzare gli sforzi fatti, lanciare il processo per rifinanziare il debito del Gruppo e ridurre il suo costo<\/b>.<\/p>\n Pochi giorni dopo il lancio, prendeva il via un nuovo roadshow<\/i> per incontrare tutti quanti gli investitori che dopo il lancio avevano espresso un interesse nella nuova emissione di titoli, incontrando oltre 100 investitori in soli sei giorni.<\/p>\n Finalmente la richiesta del nuovo debito \u00e8 stata elevata e l\u2019emissione si \u00e8 conclusa lo scorso 8\u00a0 novembre. Si tratta della somma di titoli pi\u00f9 alta che abbia mai offerto l\u2019azienda e con il tasso d\u2019interesse pi\u00f9 basso nella sua storia. Pi\u00f9 specificamente rappresenta un\u2019emissione per un valore complessivo di 767 milioni di euro, di cui 500 milioni fanno capo ad un tipo di titoli in euro \u2013con interessi ad un tasso del 6,75 % annuo- e gli altri 267 milioni di euro appartengono ad un tipo di bond di 300 milioni di dollari \u2013con interessi ad un tasso del 7,625 %. Entrambi i tipi di obbligazioni avranno scandenza il primo novembre 2021. Bisogna sottolineare che in questo processo Codere ha stanziato 105 milioni di euro, dei 331 che avevamo disponibili in cash il 30 settembre, per ridurre parte dell\u2019indebitamento del Gruppo.<\/p>\n Questo rifinanziamento rappresenter\u00e0 un grande risparmio d\u2019interessi per l\u2019azienda, visto che con il nostro debito precedente si accumulavano 83,2 milioni di euro ogni anno, mentre le nuove condizioni fanno scendere gli interessi annuali ai 60,2 milioni di euro, il che si traduce in un risparmio di circa 23 milioni di euro l\u2019anno<\/b>.<\/p>\n Inoltre, gran parte degli interessi del nostro debito precedente era un interesse tipo PIK, il che significa che tali somme non vengono versate semestralmente, ma si aggiungevano all\u2019indebitamento totale, da pagare alla data di scadenza.<\/p>\n Di conseguenza, il monto finale di indebitamento si vedrebbe significativamente aumentato, raggiungendo alla fine del 2020 gli 1,05 miliardi di euro. Con l\u2019attuale rifinanziamento, la somma verr\u00e0 limitata ai 779 milioni di euro.<\/p>\n In concomitanza con l\u2019emissione di titoli, l\u2019azienda ha sottoscritto una linea di credito di 95 milioni di euro con Bank of America Merrill Lynch, coordinatore globale dell\u2019emissione dei bond, cos\u00ec come con il resto di banche coinvolte nell\u2019offerta delle obbligazioni: Barclays, Jefferies e Morgan Stanley. Questa linea di credito rende l\u2019azienda pi\u00f9 flessibile, sia dal punto di vista del cash che di garanzie creditizie, per poter attuare con assoluta certezza il Piano Strategico<\/i> approvato dal CdA.<\/p>\n D\u2019altro canto, per poter emettere i titoli occorreva ottenere valutazioni creditizie sia per i bond che per l\u2019azienda. In questo senso, Codere ha ricevuto un rating<\/i> di B e B2 da S&P e Moody\u2019s, rispettivamente. Bisogna sottolineare che, secondo S&P, \u00e8 la prima volta in tanti anni che un\u2019azienda ottiene un voto tale uscendo da una ristrutturazione finanziaria.<\/p>\n L\u2019operazione \u00e8 quindi vantaggiosa in tanti sensi, poich\u00e9 dimostra la fiducia del mercato non solo nel nostro Piano Strategico<\/i>, ma anche negli sforzi fatti finora, e ci consente di ridurre i nostri costi finanziari di circa 23 milioni di euro l\u2019anno, renderci pi\u00f9 flessibili cos\u00ec come pi\u00f9 visibili e rilevanti nel mercato.<\/p>\n<\/a><\/p>\n<\/a><\/p>\n<\/a><\/a><\/p>\n<\/a><\/a><\/p>\n<\/a><\/a><\/p>\n
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