Estimados:
Me es grato compartir con vosotros una muy buena noticia: la compañía ha alcanzado un acuerdo con sus principales bonistas para la recapitalización de aproximadamente un 90% de la deuda actual del grupo. Este paso decisivo consolida nuestra posición en la industria y nos permite enfocarnos en el crecimiento del negocio.
La operación conlleva la conversión de más de 1.200 millones de deuda en capital de una nueva holding, que pasará a ser la matriz del grupo. Además, recibiremos una inyección de liquidez de 60 millones de euros, de los cuales 20 serían de entrada inmediata.
Gracias a esta operación, ya respaldada por una mayoría muy significativa del capital y de nuestros acreedores, la deuda se reducirá a 128 millones de euros, aproximadamente 0,9 veces el EBITDA ajustado pre-IFRS 16 del ejercicio 2023. Un balance saneado que asegura el futuro de la compañía.
El acuerdo refleja la confianza de nuestros inversores en el proyecto de Codere y nos facilita centrarnos en el plan estratégico para crecer y generar valor a largo plazo. Esperamos completar la recapitalización a finales del tercer trimestre, una vez se cumplan los requisitos formales y procesales habituales en estos procesos.
Por otro lado, recientemente presentamos los resultados financieros del primer trimestre, que reflejan una tendencia de crecimiento consistente con los meses anteriores. Nuestros ingresos alcanzaron los 313,8 millones de euros, superando nuestras previsiones tanto en retail como en online, pese al desafiante contexto macroeconómico en Argentina y las restricciones en México, gran parte de las cuales ya se han resuelto.
Excluyendo las unidades de negocio afectadas, la facturación del grupo aumentó un 4% en términos de ingresos y un 20% en EBITDA durante este periodo. A pesar de las dificultades, tanto México como Argentina lograron un EBITDA positivo.
En México, la situación se ha normalizado de manera significativa y estamos experimentando un rápido crecimiento tras la reducción de las restricciones. Argentina, por su parte, podría estar dejando atrás sus peores datos para comenzar su reactivación, pero aún quedan meses de dificultades económicas a nivel micro y macro.
Cabe destacar el excelente comienzo de año de nuestro negocio online, que ha logrado en el primer trimestre los ingresos más altos de su historia, alcanzando los 53 millones de euros, lo que representa un incremento interanual del 34%, impulsado especialmente por México y España. El EBITDA ajustado fue de 8,8 millones de euros, un 103% más que el año anterior, y esperamos que este desempeño positivo se mantenga, apoyado por nuestros patrocinios, activaciones y modelo omnicanal. Además, recientemente hemos obtenido la autorización para operar en la Provincia de Mendoza, lo que nos permitirá expandir nuestro negocio en esa importante provincia argentina próximamente.
Este acuerdo inaugura una nueva etapa prometedora para el grupo, marcada por la solidez y el crecimiento. Es el momento de que todos pongamos en marcha, de manera rápida, firme, exigente y ejecutiva, los proyectos y medidas que nos permitan recuperar la velocidad de crucero en todos nuestros mercados. Quiero agradeceros vuestro compromiso y dedicación para haberlo logrado. Juntos, seguiremos trabajando para construir un futuro exitoso para la compañía.
Atentamente,
Gonzaga Higuero
CEO de Grupo Codere
(13 de junio 2024)